Het werkkapitaal van tweederde van alle bedrijven wereldwijd is verslechterd. De duur van de cash-to-cash (C2C) cyclus steeg zowel in Europa als in de VS. Dat blijkt uit een onderzoek van Ernst&Young, waarin 2.000 van de grootste ondernemingen in Europa en de VS onder de loep werden genomen. De C2C cyclus steeg in 2009 bij ondernemingen in de VS met 6% van 36.1 naar 38.1 dagen. Bij europesche onderneming is de stijging 3% van 40.6 naar 41.6 dagen. (…)
De Nederlandse banken voor de Europese stresstesten voor banken. De Nederlandse Bank (DNB) heeft voor de banken gewerkt met een basis scenario en een stressscenario, waarbij ook nog is gekeken naar een extra ‘landenschok’. In het stresscenario krimpt de economie in 2011 met 1 procent, loopt de werkloosheid op tot 7 procent, dalen de huizenprijzen 10 procent en stijgt de rente op tienjarige staatsleningen naar 4,9 procent. (…)
Na een langere periode optimistisch te zijn geweest over de financiële vooruitzichten van hun organisatie, zijn CFO’s onzekerder geworden over de marktontwikkelingen. De stijgende positieve trend die in 2009 was ingezet, is gestopt. CFO’s verlagen nog altijd hun financiële risico’s, vinden hun eigen organisatie ondergewaardeerd en zijn minder positief over de ontwikkelingen op de transactiemarkt. Dit blijkt uit het kwartaalonderzoek van Deloitte onder corporate CFO’s. (…)
Staat de cash flow hoog op uw agenda? Veel managers sturen hun onderneming op groei, omzet, winst, sales pipeline. De kasstroom is vaak ondergeschikt als stuurinstrument of komt zelfs niet voor op de agenda. De kasstroom komt vaak pas op de agenda als hierin een tekort dreigt te ontstaan. Het tekort aan liquiditeiten komt niet van de een op de andere dag om de hoek kijken. Het is een geleidelijk proces, maar wordt vaak onvoldoende belicht door de tradionele financiële rapportages. (…)
De uitdrukking in de titel kan zelfs sterker worden aangezet: “profit may be loss, cash is a fact”. Het management van een onderneming, inclusief de (business) controllers, hebben een sterke focus op de resultatenrekening van hun onderneming of business unit. De kasstroom is vaak ondergeschikt, of wordt gezien als een verantwoordelijkheid van de holding: de afdeling treasury. (…)
Veel ondernemingen hebben in de tijd van crisis duidelijk aandacht gehad voor cash. Dit is een voordeel en geeft een voorsprong op de concurrentie. De kas is goed gevuld. De focus op cash kan ook, en zeker nu, vertaald worden naar een effectieve beheersing van de overhead. Overhead is binnen veel bedrijven de enige business die groeit, zelfs bij het uitblijven van een stijging van de omzet. (…)